Finance

Comment acheter des actions à la baisse ?

L’ une des possibilités de profit et de tactiques applicables dans un marché boursier de descente est la « vente à découvert », ou vente à découvert, une tactique potentiellement très rentable dans certaines situations, mais qui nécessite cependant beaucoup de pratique. Fondamentalement, alors qu’un investisseur achète normalement une action ou un titre avec l’idée qu’il augmentera en valeur, les vendeurs à découvert vendent les actions ou les titres qu’ils ne possèdent pas parce qu’ils croient que leur prix va baisser et gagner de cette vente.

La vente à découvert est une technique d’investissement souvent mal comprise qui peut être tentante pour les nouveaux acteurs du marché qui recherchent des gains faciles en bourse. Il est important de comprendre les coûts, les risques et les obligations découlant de la vente à découvert avant de les mettre en pratique.

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Lorsqu’ un investisseur vend — comme on dit — « en bref », il emprunte pratiquement une action ou une action d’une société de courtage, puis les transforme et les vend sur le marché. Supposons que l’investisseur emprunte 50 titres et veuille les vendre au prix actuel du marché, disons 20€ par action. Tout d’abord, l’investisseur doit localiser les acheteurs, ce qui n’est généralement pas un problème, mais le vendeur n’a qu’un temps limité pour trouver un acheteur avant de nous remettre ou d’avoir à « couvrir » le prêt.

En fait, il n’y a pas de limite quant à la durée d’une position courte. La vente à découvert implique qu’un courtier soit prêt à prêter une action ou un titre sachant qu’ils seront vendus sur le marché et que le prêt sera « couvert » plus tard. Une position courte peut être maintenue tant que l’investisseur est en mesure d’honorer les exigences de marge et de payer les intérêts requis et que le courtier lui permet de prendre des actions ou des titres en prêt.

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Le problème, en fait, est que les titres à court terme sont généralement achetés en utilisant une marge pour au moins une partie de la position. Ces prêts de marge ont des frais d’intérêt, et vous devrez les payer aussi longtemps que vous avez votre position ouverte. L’intérêt facturé fonctionne comme un dividende négatif, car il représente une réduction régulière de votre capital investi dans la position. Si vous payez 5 % par an d’intérêts sur la marge et que vous détenez la position courte pendant cinq ans, vous perdrez 25 % de votre capital investi sans rien faire.

La pratique de la vente à découvert n’a de sens que lorsque l’investisseur anticipe la chute du cours des actions ou d’une valeur mobilière. Ce n’est pas tout à fait aussi simple que cela puisse paraître, cependant. L’investisseur a probablement des dépenses pour emprunter des actions ou des titres au courtier, ce qui signifie que la baisse du prix doit être suffisante pour couvrir le coût de l’argent prêté par l’intermédiaire. Le bénéfice de la baisse des prix, déduction faite des frais de prêt, est-il suffisant à ce moment-là pour justifier de ne pas investir de façon plus rentable ou moins risquée ?

En général, apprendre à vendre en bref vous permet de profiter lorsque le marché est en baisse, de sorte que cela peut être le cas avec un indice boursier entier. Dans cela, vous pouvez aider les graphiques et l’analyse technique. Si vous avez l’habitude d’acheter — c’est-à-dire d’aller longtemps — vous pouvez faire court sur la sortie d’un soutien, si le marché est faible. Même, il peut être utile de simplement retourner le graphique et de chercher les points d’entrée de l’échappée comme s’il s’agissait d’une résistance.

Investir avec la vente à découvert, cependant, est encore plus risqué que de le faire de la manière traditionnelle, c’est-à-dire avec des positions longues. Un problème clé de la vente à découvert est le potentiel de pertes Illimité. Lorsque vous achetez une action de la manière traditionnelle, vous ne pouvez jamais perdre plus de votre capital investi. Et votre gain potentiel, en théorie, n’a pas de limites. Avec la vente à découvert, cependant, le contraire se produit essentiellement.

En pratique, si vous faites une vente à découvert à 50€, le maximum que vous pouvez obtenir pour la transaction est de 50€. Mais si l’action monte jusqu’à 100€, vous devrez payer 100€ pour fermer la position. Il n’y a donc aucune limite sur le montant que vous pourriez perdre dans une vente à découvert. Si le prix est jusqu’à 1 000€, vous devez payer 1 000€ pour clôturer une position d’investissement initiale de 50€. Ce déséquilibre explique pourquoi la vente à découvert n’est pas trop populaire parmi les commerçants.